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Rusia y Ucrania detonan la “Primera CRYPTO Guerra Mundial”. Estados Unidos sale en defensa del sistema financiero global

“Los bancos centrales son las instituciones mejor posicionadas para darle credibilidad a la era digital y asegurar un sistema financiero eficiente e incluyente en beneficio de todos” (A. Carstens, presidente del BIS)

9 de marzo, 2022

Eliane Sales

La invasión de Rusia a Ucrania ha sido descrita como el mayor ataque militar en Europa desde la Segunda Guerra Mundial. Y ahora a esta guerra se le conoce también como la “Primera CRYPTO Guerra Mundial” (término difundido inicialmente por el Washington Post), por el rol protagónico de las criptomonedas y el uso del sistema financiero “descentralizado,” que tiene como base la tecnología blockchain. Tanto Rusia como Ucrania han optado por esta alternativa financiera, cada uno desde su trinchera, por lo que Estados Unidos finalmente decide intervenir y tomar acciones en defensa del sistema financiero global, que tiene como base al dólar.

El viceministro de Ucrania, Mikhailo Fedorov, tuiteó esta semana que el “Fondo Crypto” de Ucrania ha acumulado 50 millones de dólares en criptomonedas (bitcoin, ethereum y tether), y su meta es alcanzar 100 millones de dólares en los próximos días que, entre otros, destinará al apoyo de sus fuerzas militares. Hay activistas occidentales alrededor del mundo enfocados en promover donaciones para Ucrania en estas monedas. Por su parte, Rusia ha acumulado cerca de 400 millones de dólares en cryptos para financiar sus ataques cibernéticos criminales. Además, podría movilizar miles de millones de dólares a través de este sistema financiero alternativo para evadir las sanciones que se le han impuesto. Si bien los montos de estas operaciones en criptomonedas, tanto en Ucrania como en Rusia, al día de hoy no son muy significativos, existe la posibilidad de que sin ningún tipo de regulación este naciente mercado digital se convierta en un recurso que pueda desestabilizar al sistema financiero tradicional y represente riesgos sistémicos, además de que neutralicen el poder de las sanciones económicas y financieras que se le han impuesto a Rusia, y faciliten el lavado de dinero y financiamiento al terrorismo. El mercado digital actualmente representa alrededor de $1.75 trillones de dólares.

Frente a esto, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, a través de una orden ejecutiva dirigida al Departamento de Justicia, el Tesoro y otras agencias gubernamentales (también busca coordinación internacional), les instruye evaluar los riesgos y beneficios del uso de criptomonedas con énfasis en seis temas: actividades ilícitas, competitividad del dólar, inclusión financiera, innovación responsable, efectos de la “minería” o generación de cryptos en el medio ambiente, y protección a usuarios e inversionistas. También ordena explorar la creación de una moneda digital de parte de la Reserva Federal de Estados Unidos. Con esto, se introduciría de lleno al sistema financiero digital, seguramente con el fin de liderarlo (China puede ser también otro jugador dominante que irrumpa en el sistema financiero internacional con su propia moneda digital).

La parte medular del decreto de Biden es que busca proveer a las autoridades financieras de mayores facultades para mantener a las criptomonedas bajo su mira, para proteger los intereses de los usuarios de fraudes, hackeos y de delitos financieros que sean aplicables. El titular de la SEC, Gary Gensler ha descrito al sistema financiero alternativo como el “wild west” de las finanzas por su naturaleza “indomable”, y ha sugerido la necesidad de que se cumplan los mismos requerimientos de registro de todos los demás valores que se negocian en los mercados financieros (incluye a las cryptos, NFT, y stablecoins, que son los ejemplos mas representativos). Su regulación, sin duda, limitaría la “descentralización” de este mercado financiero alternativo, que es una de sus notas distintivas y una de sus principales razones de origen. La supervisión también podría alcanzar a los centros cambiarios de critpomonedas, lo que podría restarles autonomía de gestión y libertad de operación.

El tema de la centralización es de particular importancia. Agustin Carstens, el actual presidente del BIS (Banco de Pagos Internacionales, -el “banco central de todos los demás bancos centrales en el mundo”-), cuestiona la naturaleza autónoma con que se califica al sistema de cryptos y las blockchains, ya que para él no es un sistema de finanzas descentralizadas (DeFi, por sus siglas en inglés)¹, porque opera a partir de mecanismos de consenso entre ciertos participantes (llamados “validadores”), y al final hay una concentración de poder o gobernanza centralizada entre dichos particulares, que no necesariamente buscan garantizar los intereses de los usuarios de sus plataformas. A esto el BIS lo denomina como la “ilusión de descentralización” de DeFi y las criptomonedas y sugiere que se regulen aspectos fundamentales de su operación.² En su opinión, los bancos centrales han sido y serán las instituciones mejor posicionadas para dotar de confianza a la era digital, y son la mejor vía para asegurar un sistema financiero eficiente e incluyente que proteja a los usuarios.

La invasión de Rusia a Ucrania es la primera guerra en la que las criptomonedas se utilizan como instrumento en beneficio de los intereses de cada una de las partes enfrentadas. Ha puesto en evidencia la necesidad de que los gobiernos y autoridades financieras creen los mecanismos necesarios para alinear los beneficios de la innovación, la libertad tecnológica y el futurismo (que el ecosistema de las criptomonedas y blockchains representan), con el orden, seguridad, sustentabilidad y transparencia con que los sistemas financieros deben operar. Quizás solo en el Metaverso, las blockchains y los algoritmos puedan reemplazar definitivamente a las instituciones. Cuando ocurre una crisis y se pierde dinero, los usuarios e inversionistas inequívocamente recurren a las autoridades, como entidades responsables de procurar y restablecer el orden.

1 Las finanzas descentralizadas o DeFi es una solución basada en la tecnología blockchain que busca ofrecer soluciones abiertas y flexibles como alternativa al sistema financiero. El objetivo principal es hacer que los elementos financieros convencionales ganen en transparencia, facilidad de uso y descentralización.

2 Relativos a los niveles de apalancamiento, la liquidez, el aumento en la interconexión con el sistema financiero tradicional (relación con los bancos, por ejemplo), y la falta de medios de absorción de choques (fuertes desequilibrios) que pudieran surgir, para proteger a los usuarios. Éstas son las que el BIS percibe como las “graves vulnerabilidades” del sistema de blockchains que sugieren deben ser “debidamente reguladas”.

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