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Reforma al PENSIONISSSTE

En medio de amplias discusiones, protestas y empujones, el pasado 9 de diciembre se aprobó con 305 votos a favor y 105 en contra...

15 de diciembre, 2015

Liliana Alvarado Baena

En medio de amplias discusiones, protestas y empujones, el pasado 9 de diciembre se aprobó con 305 votos a favor y 105 en contra, la reforma que separa administrativamente al PENSIONISSSTE del ISSSTE. Cabe señalar que la principal oposición la tuvieron los legisladores del PRD, MC y Morena, al argumentar que se estaría privatizando el sistema de pensiones de todos los trabajadores afiliados al ISSSTE.

¿Qué es el PENSIONISSSTE? [1]

PENSIONISSSTE es el Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado, encargado de administrar principalmente las cuentas individuales para los trabajadores afiliados al ISSSTE.[2] Éste fue creado en marzo de 2007 como un órgano público desconcentrado sin fines de lucro.[3]

Lo que hace particular a esta AFORE, es que una vez que se han cubierto todos los gastos administrativos y operativos, la utilidad y el remanente de operación que se genera, se distribuye entre todos sus afiliados, favoreciendo a los de menores ingresos. El resto de las AFORES distribuyen estas ganancias entre los accionistas o dueños.[4]

Para finales de noviembre 2015, las AFORES administraban recursos de alrededor de 2.55 billones de pesos distribuidos entre 54,292,966 cuentas como se muestra en la siguiente gráfica.

Gráfica. Total de recursos (mdp) y cuentas administrados por cada AFORE.

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^{Fuente: Elaboración propia con base en datos de la CONSAR a octubre 2015[5]}

¿Por qué se reformó?

El martes 8 de septiembre 2015 se presentó una iniciativa que buscaba transformar el PENSIONISSSTE en una empresa de participación estatal mayoritaria, argumentado que no ha logrado consolidarse como una AFORE, al no contar con autonomía operativa, normativa y de gestión. [6]

Se argumentó que la mala administración había tenido como consecuencia la migración de una importante cantidad de cuentas hacia otras AFORES. Lo cuál en términos netos, no es necesariamente cierto, pero si cuando se considera la proporción de cedidos contra recibidos como se ve en la siguiente tabla.

Tabla. Total de cuentas recibidas y cedidas. Enero-Octubre 2015.

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^{Fuente: Elaboración propia con base en CONSAR}

De igual forma, se señaló que los rendimientos no eran los apropiados, no obstante, ello depende del rango de edad del que se habla. Si consideramos el Índice de Rendimiento Neto que es un indicador que resume el total de rendimientos descontando las comisiones, en el último año (oct-14 a oct-15), veremos que para las personas de más edad, 56 años y mayores (Siefore Básica I) tiene el índice más alto del mercado; para los que tienen entre 46 y 55 años (SB-II) sólo es superado por una AFORE y para aquellos entre 37 y 45 años (SB-III) también sólo es superado por la administradora SURA.

Tabla. Índice de Rendimiento Neto (%) promedio. Octubre 2014 a octubre 2015.

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^{Fuente: Elaboración propia con base en CONSAR}

Consecuencias de la reforma

Para cambiar la forma administrativa se establecerá un Consejo de Administración que estará constituido por nueve representantes del Gobierno Federal y nueve representantes de los trabajadores, para que estos últimos tengan la posibilidad de participar en la toma de decisiones.[7]

Lo principal que se buscaba era liberar los candados para invertir exclusivamente en la actividad productiva nacional, energía e infraestructura, para abrirse camino a instrumentos financieros más complejos pero con más rendimientos.

Se espera que mejore el servicio a los derechohabientes. En un estudio de la CONSAR, se encontró que Banamex, Invercap, SURA, Profuturo GNP y Principal fueron las Afores mejor evaluadas en servicios, mientras que las peor calificadas eran Azteca, Inbursa, PensionISSSTE, Coppel y XXI Banorte.[8]

Con la Reforma se busca que los procesos de toma de decisiones sean más ágiles. Por ejemplo, hoy el Pensionissste tiene 42 sucursales cuando otras Afores tienen 170, esto tiene que ver con la lentitud con la que se toman las decisiones. La idea es que Pensionissste pueda competir con las demás afores en igualdad de condiciones.[9]

Conclusión

En concreto, Pensionissste cobraba menos comisiones y daba más rendimientos que otras Afores, no obstante, el marco legal hacía que no fuera competitiva, por lo que su sustentabilidad a mediano y largo plaza estaba comprometida.

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[1] Con base en http://www.pensionissste.gob.mx/

[2] http://www.bansefi.gob.mx/Transparencia/Pages/Pensionissste.aspx

[3] La dirección, administración y operación actualmente está a cargo de una Comisión Ejecutiva constituida por trabajadores.

[4] http://www.elfinanciero.com.mx/economia/pensionissste-prefiere-recompensar-a-sus-clientes.html

[5] Disponibles en http://www.consar.gob.mx/principal/estadisticas_sar.aspx

[6] http://gaceta.diputados.gob.mx/PDF/63/2015/sep/20150908-4.pdf

[7] http://www.elfinanciero.com.mx/nacional/en-puntos-te-decimos-que-cambio-el-pensionissste.html

[8] http://www.forbes.com.mx/las-5-afores-mejor-y-peor-evaluadas-enservicios/

[9] http://eleconomista.com.mx/sistema-financiero/2015/11/13/pensionissste-no-se-privatizaria-jose-reyes-baeza. Cabe mencionar que la nueva institución iniciará operaciones el 1º de julio de 2015.

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